[能科股份.603859千股千评]投资基金要均衡风险与收益,同时注重基金经理的风格与能力

《金基研》徐佳/作者 时风/编审

近期,哔哩哔哩献给新一代的演讲《后浪》刷爆了朋友圈,国家一级演员何冰慷慨激昂的演讲,极力赞美着当今的年轻人。“科技繁荣、文化繁茂、城市繁华,现代文明的成果被层层打开,可以尽情享用,自由学习一门语言、学习一门手艺,欣赏一部电影、去遥远的地方旅行……你们拥有了,我们曾经梦寐以求的权利,选择的权利,你所热爱的,就是你的生活。”

值得注意的是,《后浪》在鼓励年轻人、让人热血沸腾之余,却也引发了一系列的争议和讨论。有的网友表示:“视频中的‘后浪’在现阶段的社会中只有少数”,还有网友说:“前浪只需说一句‘涨房租’,就可以让后浪哑口无言”。

如内容里所说的,面对美好事物时选择的权利,同样也被大多数年轻人梦寐以求。现实生活中,太多年轻人正在为生活而奔波劳碌,真正可以任性选择的其实寥寥无几。不得不承认,年轻人有很多幸福,也存在很多问题,其中一项普遍存在的问题便是经济不独立,这也是现如今许多矛盾问题的根源所在。事实上,因为今年的这次疫情,越来越多的年轻人意识到理财的重要性。毕竟学会理财,是实现财富自由的必经之路。

一、什么是LOF基金

在股票、基金、银行理财、国债、存款等等这些大家日常熟悉的理财方式中,基金被越来越多的人选择。而基金产品的种类也是五花八门,其中有一类基金对于部分人来说还是比较陌生的,今天就带大家来了解一下LOF基金。

LOF基金(Listed Open-Ended Fund),也称为“上市型开放式基金”,即上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。

那么这类基金有什么优势呢?LOF基金最大的亮点对于投资者来讲,便是存在“套利”机会。

当场内的交易价格和场外基金净值出现价差时,投资者可以通过转登记方式,把价格低的场所份额转到价格高的场所实现“套利”。

LOF基金存在多种交易方式。投资者可以通过交易所电话或网络进行交易,改变了传统的柜台服务的“一对一”模式,使得交易方式更为方便、快捷。

LOF基金还有资金到账快的特点。采用场外交易方式,T日申购的基金份额,T+2日才可赎回,资金从赎回日起3到7个工作日才可收到。而场内交易,可以实现T+1基金交割、资金交收。

当然,任何产品都不可能是完美的,有优势肯定也会有劣势。对于LOF基金来说,最大的问题便是投资门槛相对较高,因此对于资金量较小的投资者很难实现套利。

二、如何选择一支优质的LOF基金

如何在众多产品中,选择一支优质的LOF基金呢?可以从基金的历史业绩、波动情况两方面来综合判断。

鹏华盛世创新混合(LOF)(160613)为例,自成立以来至今年5月15日,收益率达258.65%。从近5年、近3年、近2年来看,其业绩都超过沪深300和同类均值水平。

投资者在选择基金时,除了要衡量基金的业绩表现,还要考察基金收益率的波动情况,这是基金投资风险的直接体现。

对于投资者来讲,波动程度越小的基金产品越能为投资者带来长期稳定的投资收益。标准差便是反映基金收益率波动程度的一项指标。

标准差越小,基金的历史阶段收益越稳定。鹏华盛世创新混合在近3年、近2年、近1年的标准差分别为2.53%、2.71%、2.54%。尽管这支基金在所有基金中的风险等级为中高级,但在同类型产品中,风险等级仅为中等。

三、选基金还要看基金经理的能力大小

基金经理在基金管理中具有十分重要的地位,直接影响一支基金的业绩好坏。投资者在选择基金产品时,也应该衡量一位基金经理是否优秀。这需要投资者从从业时间、从业经历、基金经理的投资特点等多个方面进行考量。

鹏华盛世创新混合这支基金现任的基金经理为伍旋,其从2011年12月28日管理这支基金以来,至今年5月10日已有8年又136天。

事实上,我国公募基金行业从业人员换岗相对频繁,管理一只基金超过5年时间的现任基金经理行业占比并不高,因此任职8年以上已属凤毛麟角。

而这支基金在他的管理下,任职回报率高达227.82%,超同类平均回报率。这位基金经理为投资者带来了长期稳定的投资回报。

此外,伍旋是一位有丰富从业经历的基金经理。伍旋自2006年6月加盟鹏华基金管理有限公司,从事研究分析工作,至今已有近14年的从业经验。他一直保持偏价值型投资风格,在长期投研实践中,逐渐形成了“稳健增长、估值合理、控制风险”的投资理念。伍旋的这一投资特点在鹏华盛世创新混合这支基金中已充分体现,从这支基金的持仓便可看出。

截止至2020年一季度,鹏华盛世创新混合持仓前十的股票分别为恩华药业、乐普医疗、兴业银行、工商银行、老板电器、利安隆、完美世界、中设集团、大参林、中航高科,多为金融业、信息传输、软件和信息技术服务业、科学研究和技术服务业等行业中具有竞争力比较优势和持续盈利增长潜力、且价值相对低估的上市公司。因此,通过伍旋基金经理积极主动的投资管理,在有效控制投资风险的前提下,为投资者实现长期、稳定的资本增值。

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