[东方电气.600875龙虎版数据]从投资策略出发,关注基金的历史表现与稳定程度

《金基研》苏菲/作者 时风/编审

从历史的各种投资品种来看,和普通人最接近,效果最好的,可能是股市。传统思想都会觉得股票风险很大,但风险首先来自于不知道自己在做些什么,其次是来自于时间短。相对应的解决办法,就是要找专业的人做专业的事,坚持长期投资。

一、基金名称是投资策略的体现

看着琳琅满目的基金产品,是否有时会觉得无从下手,不知该如何选择呢?

其实,基金公司在为基金取名时都会想方设法地体现该基金的投资策略,因此大部分基金名称都能体现产品的特征。目前基金常用的关键词有成长、价值、增长、精选、红利、稳健、主题和配置等。

举几个例子,以成长、增长为关键词的基金的投资风格相对来说较为激进,这一类基金大多投资于快速发展的成长型企业,积极追逐市场热点。

由于市场热点的变换速度快,收益可能较高,同时风险也高,这类基金适合于追求高收益、能承担高风险的投资者购买。

以稳健为关键词的基金投资策略比较保守,这类基金在股票仓位和重仓股的选择上会比较谨慎,风险相对较低。

以红利为关键词的基金则大多以绝对回报作为投资目标,这类基金往往对分红有特殊规定,比较适合需要定期现金收入的投资者。

虽然大部分基金是按以上规则命名,但各位基民还是需要认真了解一下想要投资的基金的主要投资方向和投资目标。

拿“稳健”这一关键词来说,这类基金相对来说适合比较谨慎、倾向于稳健盈利的人群,富国天合稳健优选混合这只基金就在这一类型中,它采用了“核心-卫星”的总体策略,致力于实现稳健投资业绩基础上的“二次超越”。

二、历史收益率与基金稳定性

一般来说,在选定基金时,离不开对基金累计收益率的评估。

在考察收益率时,建议投资者既要关注基金的短期收益率,也要关注其长期收益率。近1月、近6月、近1年和近3年都是需要全面考察的时间段,这样可以从时间维度了解该基金的历史表现。

如果一只基金不同时段的业绩在同类中都是遥遥领先,那这只基金可能会是不错的选择。

比如富国天合稳健优选混合这只基金,截至2020527日,其近1月的累计收益率为1.82%,远远超越沪深300。其近1年和近3年的收益率更是亮眼,富国天合稳健优选混合近1年的收益率高达31.21%,超越同期沪深30027个百分点;近3年累计收益率为52.5%,超越同期同类平均近20个百分点,超越沪深30042个百分点。

这样的历史收益,可以为预期收益保驾护航。

预期收益高是大家喜闻乐见的,但是也不能一味地追求高预期收益。在注重预期收益的同时,还要注重基金的稳定性。

基金稳定与否,很重要。就算投资者具有较高的风险承受力,但是如果基金本身稳定性较差,即使近一年预期收益率很高,仍具有滑铁卢的可能性,对投资者来说也是很大的麻烦。

因此,需要考察基金的净值波动,关注基金的风险指数。

例如富国天合稳健优选混合这只基金,其近一年最大的净值波动就在近一周,幅度为-0.98%,说明该基金的风险较低,滑铁卢的可能性很小。

此外,基金的风险指数也可以根据近1年最大回撤率来判断,最大回撤率即基金净值从最高到最低的下降幅度。指标越小则表示基金的风险控制能力越强。富国天合稳健优选混合近1年的最大回撤率仅在15.41%左右,风险控制能力很强,担得起“稳健”二字。

三、如何评判基金经理

基金经理的操作与基金业绩息息相关,如何判断基金经理是否优秀呢?

首先,应当关注基金经理的资质,从业时间长、经历过熊牛市的基金经理通常来说会具有更丰富的投资经验,能更好地预测市场走势。

其次,应当关注基金经理的投资策略和投资风格,每位投资经理的投资风格和实施的投资策略都不同,这就决定了经理人对投资目标的态度。有些经理人属于激进投资,更关注预期收益,有些经理人更关注风险的管理,所以了解基金经理的投资者风格,可以有效地筛选出适合投资者的基金经理。

最后,要关注基金经理的历史盈利能力,也就是要关注他的长期净值和增长净值,一个高效益的产品它的净值会更高。

当然,我们要注意基金产品的风险性,在自己风险承受能力的范围内,选择净值更高的、预期收益能力更强的基金经理。

以富国天合稳健优选混合为例,该基金的基金经理为张啸伟,截至2020527日,其担任基金经理已有近5年的时间,具有丰富的实战经验。在此期间,张啸伟管理的基金最大回报高达98.63%。此外,张啸伟近一月的收益率为1.82%,近一年的收益率达31.21%,盈利能力可见一斑。

值得一提的是,该基金有效综合基金管理人的主动投资管理能力,力争投资业绩实现基金行业平均水平之上的二次超越,谋求基金资产的长期最大化增值。张啸伟擅长偏股类领域,对比同类基金经理,其抗跌能力和选股能力更强。

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