[科沃斯.603486股票怎么样呢]【理财Yes,or,No】定投期数是越多越好吗?

  每当说到定投,可能都是这样的画风:“定投是一场长年累月、积少成多的修行。时间是定投的好朋友。

  总而言之一个意思,定投时间越久越好、期数越多越好。可真的实操起来呢,却是定投近百次,收益总为负。

  所以回到文章的标题,定投期数真是越多越好吗

01

  定投的意义

  首先咱们弄明白,定投的意义。基金定投,是定期定额投资基金的简称,期数指投资基金的次数。次数越多,毫无疑问定投坚持的时间越长。

  好处是什么?

1、小钱投资,每月结余的闲钱积沙成塔、聚少成多;

2、分批买入,均衡投资,摊薄买入成本,分散风险。

  积少成多姐不否认,这就跟存钱罐似的,每天放入一角,时间长了总额自然就大了。但是定投毕竟是投资,期数越多聚集的本金越多,但这些本金是否能起到摊薄买入成本继而赚钱的作用,就要因势、因时而论啦。

02

定投不是万能的

  定投期数也不是越多越好

  因势而论,即和市场情况有关:

  注:每月定投沪深300指数1000元,以下案例定投方法与定投金额均和本次相同。具体计算方法参照:定投收益率=[(sum(每期定投金额/每月月初收盘点位)*期末收盘点位)/(sum(每期定投金额*投资期数))]-1

  以上可以看出,定投并不是万能的,在单边下跌、先跌后涨行情中较一次性投资有明显优势;但在单边上涨、先涨后跌行情中跑输一次性投资。

  而且在股市下跌过程中,如果下跌过程持续时间较长,坚持基金定投对摊薄买入成本并没有什么明显的效果,也就是定投期数并非越多越好。比如2013年9月1日至2014年5月31日,沪深300指数跌幅6.80%,定投的收益率也只有-5.63%。(数据来源:WIND、U8定投计算器)

  因时而论,即和时间长短有关:

  不知道大家有没有听说过边际效应递减原则,这是经济学的一条理论,意思为新增加的每一个单位所带来的效应相比上一个单位带来的效应是递减的。

  举个例子,假设投资者目前已经定投200期,定投基金份额的成本价是1元,到了201期时,基金价格降至0.9元,此时继续定投成本价为(1*200+0.9)/201≈0.9995元,仅降低0.0005元,摊薄成本的作用微乎其微。

  说白点,定投的核心优势本来是“分批投资、均摊成本”,但是随着定投时间拉长,定投次数增加,根据边际效应递减原则,所起到的均摊成本作用会越来越小。

  既然定投摊薄成本的效应是持续递减的,定投期数也不是越多越好,那我们该什么时候停止定投呢?

03

如何止盈

  姐针对上面因势、因时两种情况,也总结出两种方法,供大家参考。

  先说因势的情况

  根据定投在单边下跌、先跌后涨行情中的较优表现,我们可以简单总结为“熊市定投,牛市卖出”。当然姐也知道在收益高点时结束定投是非常困难的。牛市嘛,大家疯狂进场都来不及,怎么会清心寡欲,逆势而为呢?所以,为了防止贪多,姐建议设置一个目标收益率,到达这个目标后就坚决止盈。

  那目标收益率定多少好呢?

  定的太低收益有限,感觉吃亏,定的太高,难以达到,失去了止盈的意义。你的小心思姐都懂,为了让这个方法更具有操作性,姐透露一点小心得作为参考。

  目标收益率=定投年限×(理财产品年化收益率+年通胀率)

  当然这不是唯一标准,只是姐的经验之谈罢了。这种目标收益率不会一夜暴富,只是充分考虑了通胀率、理财产品收益率,比较适合普通投资者。如果大家根据自身情况有更好的止盈点设置当然最好。

  再来看因时的情况

  前面也说了,定投期数的增加并不会持续分摊投资成本。至于这个界限,姐认为定投期数不宜超过50次。

  如下图所示,按月定投,当定投扣款到达50次的时候,其对总成本的边际影响只有2%,而2%的影响,基金净值一天的波动就能覆盖。

  所以不要总想着,定投期数越多越好,定投时间越长越好。在市场未发生剧烈波动的前提下,当你的定投扣款已累计50次后,就可以关注定投的收益率了。

  如果你对当前市场有什么疑问,或者想要咨询机智姐的,不要害羞,欢迎来call,机智姐一定知无不言言无不尽!

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