商品期货套利是什么意思?什么是跨品种套利

  商品期货套利是什么意思?商品期货存在商品期货价差套利,在买入或卖出某种期货合约的同时,卖出或买入相关的另一种合约,并在某个时间同时将两种合约平仓。在交易形式上它与套期保值有些相似,但套期保值是在现货市场买入(或卖出)实货、同时在期货市场上卖出(或买入)期货合约;而套利却只在期货市场上买卖合约,并不涉及现货交易。

  在交易形式上商品期货价差套利与套期保值有些相似,但套期保值是在现货市场买入(或卖出)实货、同时在期货市场上卖出(或买入)期货合约;而商品期货价差套利却只在期货市场上买卖合约,并不涉及现货交易。

  《量化投资—策略与技术》中,介绍了四种类型的商品期货价差套利模式,分别为:期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利。

  期现套利期现套利,是利用同一种商品在期货市场与现货市场之间的不合理价差进行的套利行为。当期货价格与现货价格之间出现不合理的基差时,商品期货价差套利者通过构建现货与期货的套利资产组合,以期望基差在未来回归合理的价值区间并获取套利利润的投资行为。

  跨期套利跨期套利正是通过观察期货各合约价差的波动,以赚取差价为目的,在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。正向市场时,价差为负,表现为远月升水,反向市场时,价差为正,表现为近月升水。一般来说,价差(绝对值)由持有成本(或持仓费)构成,即指为拥有或保留某种仓单或头寸而支付的仓储费、保险费和利息等费用。

  跨市场套利跨市场套利是指在不同市场之间进行的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或者更多市场进行交易时,由于区域间的地理差别等因素,各商品合约间存在一定的固有价差关系。但是,由于两个市场的供求影响因素、市场环境及交易规则等方面不完全一致,价格的传导存在滞后甚至失真的情况,因此固有价差水平会出现偏离。跨市场套利正是利用市场失衡时机,在某个市场买入(或卖出)某一交割月份某种商品合约的同时,在另一个市场卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约,以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。这种商品期货价差套利方式可以在现货市场与期货市场上进行,也可以在异地交易所之间进行,其中也包括国内交易所与国外交易所之间。

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